2025년 11월 5일 환율 및 매매기준율

2025년 11월 5일, 서울 외환시장에서 원·달러 환율이 주간 거래 종가 기준으로 1,449.4원까지 급등하며 약 7개월 만에 최고치를 기록했습니다. 전 거래일 대비 11.5원 오른 수치이며, 장 중에는 1,450원을 터치하기도 했습니다. 이런 급등은 단순히 시장 혼란이 아닌 복합적인 요인이 맞물려 나타난 결과로, 환율 및 매매기준율 흐름을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다.

환율 급등의 주요 요인

1. 대규모 외국인 주식 매도세

이날 가장 눈에 띈 변수는 외국인 투자자의 대규모 매도였습니다. 국내 유가증권시장에서 외국인은 약 2조 5,185억 원 규모를 순매도하며 이틀 연속으로 2조 원이 넘는 매도세를 보였습니다. 이로 인해 코스피는 전일 대비 117.32포인트(2.85%) 하락한 4,004.42에 마감했습니다.

외국인 자금이 빠져나가면 자연스럽게 원화를 매도하고 달러를 매수하는 수급 구조가 형성되며, 환율은 상승 압력을 받게 됩니다.

2. 미국 금리 인하 기대 약화 및 달러 강세

최근 Federal Reserve(연준) 인사들의 발언은 시장에 커다란 시사점을 주었습니다. 일부 인사들은 최근 금리 인하에 대해 부정적 입장을 밝히며 “현재 금리 수준은 적절하며, 추가 인하는 시기상조”라는 메시지를 전달했습니다. 이러한 매파적 기조는 달러 강세를 재촉했고, 실제로 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 보여주는 DXY(달러인덱스)는 100선 위로 올라섰다고 보도됐습니다.

달러가 강세를 보이면 원화·엔화·위안화 등 상대통화는 약세를 보일 수밖에 없으며, 곧바로 원·달러 환율 상승으로 이어졌습니다.

3. 한미 관세협상 세부 불확실성

앞서 한미 정상회담을 통해 관세 및 대미투자 등의 합의가 있었음에도 불구하고, 세부 실행 조건 및 산업별 조정 여부에 대한 불확실성이 여전히 시장에 남아 있습니다. “투자 방식, 손실·배당 분담 방식 등이 아직 조율 중”이라는 정부 발표가 나오면서 투자자들은 완전한 해소가 아니라고 판단했고, 그 결과로 환율이 상승세를 보인 것으로 풀이됩니다.

장중 흐름 및 수급 구조

환율은 이날 1,443.5원으로 시작한 뒤 장 중 1,450원까지 상승하며 불안한 흐름을 보였습니다. 이와 동시에 원/엔 재정환율도 100엔당 943.37원을 기록해 전일 대비 6.99원 상승했고, 엔/달러 환율은 153.630엔으로 소폭 올랐습니다.

이처럼 아시아 통화 전반이 약세를 보인 가운데 한국 원화 역시 수출 여건 및 투자 유입 측면에서 불리한 수급 압력에 직면했습니다.

수출업체 입장에서 달러 매도(달러→원화 환전) 수요가 있었음에도 불구하고 외국인의 달러 매수가 이를 상쇄했기 때문에 환율 하락으로 전환되기에는 여건이 맞지 않았던 것으로 분석됩니다.

매매기준율 및 정책 여건

매매기준율 또한 이날 1,445.10원(전일 대비 +16.10원)으로 발표된 바 있습니다. 이는 현물 시장 및 은행 간 거래에 반영되는 기준치로, 시장 참가자들의 심리를 반영하는 하나의 지표 역할을 합니다.

또한 정부와 중앙은행은 외환시장 안정을 위해 필요한 경우 시장 개입 가능성을 열어두고 있으나, 달러 강세 기조 및 수급 구조는 단기간에 바뀌기 어렵다는 평가가 많습니다.

향후 전망 및 전략 포인트

향후 전망

• 단기적으로 원·달러 환율은 1,450원대 중반 이상에서도 저항을 받을 가능성이 있습니다.
• 달러 강세가 지속될 경우 1,460원 이상까지도 열려 있다는 경고가 나옵니다.
• 반대로 한미 무역·투자 협상의 구체적 실행안이 발표되거나, 외국인 자금 유입이 다시 확대될 경우 환율이 하락세로 전환될 가능성도 있습니다.

전략 포인트

• 수출기업은 달러 매도 타이밍을 재검토할 필요가 있습니다. 높은 환율 구간에서 달러를 확보하거나 환율 리스크를 헤지하는 전략이 요구됩니다.
• 수입기업 및 해외여행자는 원화 약세 상황을 고려해 미리 환전하거나 환율 변동폭을 염두에 둔 계획을 세울 필요가 있습니다.
• 개인·기관 투자자는 외환뿐 아니라 주식·채권 시장에서도 외국인 자금 흐름을 주의해야 합니다. 대규모 유출은 환율·주가 동반 하락의 신호일 수 있습니다.

결론

2025년 11월 5일의 원·달러 환율 급등은 단일 요인이라기보다는 외국인 유출, 달러 강세, 관세협상 불확실성 등이 복합적으로 작용한 결과입니다.

단기간에 환율이 정상화되기보다는 당분간 변동성이 확대된 상태가 지속될 가능성이 크므로, 수출·수입 기업 및 투자자 모두 환율 리스크에 대한 대응 전략을 재정비해야 할 시점입니다.

환율이 사업·투자·실생활에 미치는 영향이 크므로 이번 환율 흐름은 단순히 숫자의 변화로만 받아들일 것이 아니라, 글로벌 경제 흐름과 국내 수급 구조 변화까지 함께 인식하는 것이 중요합니다.

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